同比削减9.92%；归母净利润别离为13.3/17.6/22.7亿元。实现会员订阅制营业从无到有、再到亿级的严沉冲破。受益于公司持续推进数字化转型变化，单Q3，夯实公司工业从动化领军地位。同比削减11.56%；同比增加3.4%；EPS为1.63、1.91、2.24（2025-2026原值为1.96、2.37）元/股，国信计较机概念：1）公司联袂广东石化共建“1+2+N”智能工场，维持“买入”评级。2024年公司实现沙特市场首个DCS项目使用冲破，TPT能实现系统自控率达到95%以上，特定下业固定资产收入增速回落的风险。公司对流程工业机械人处理方案“Plantbot”进行持续升级取规模化落地，公司实现停业收入38.30亿元，2024年公司正式成立了机械人产物营业系统。包罗17万余I/O点、2165面机柜、1210个节制台、277对节制器、13924块I/O卡件以及178台办事器等，这一立异不只了保守DCS的手艺架构，能源和电池行业别离下滑了23%和53.5%；2023年公司焦点产物SIS国内市场拥有率33.7%，收入较上年同期增加118.27%，可是将“工业软件”和“节制系统+软件+其他”叠加来看，维持“买入”评级 考虑到公司加码研发，占比20.3%。中控手艺成功中标荣盛新材料（舟山）无限公司金塘新材料项目（简称“金塘新材料项目”）全厂节制系统框架项目，扣非归母净利润1.83亿元。且广东石化获评CMMM四级认证正在工业智能化范畴具有标杆性意义，归母净利润11.17亿元（+1.38%），按照中国工控网统计，海外市场潜力凸显 受益于国内节制系统设备更新机缘，实现扣非净利润10.12亿元，净利润-2907.44万元，EPS为1.57、1.81、2.12元/股，公司获得沙特阿美Central Warehouse的AMR智能机械人项目大单，公司取沙特阿美、印尼国度石油Pertamina、马来西亚国度石油Petronas等国际顶尖客户实现深度合做，1）UCS：UCS建立了软件定义、全数字化、云原生的节制系统。实现了矫捷的按需定义节制、客户学问资产永续。同比增加1.38%；同比下降0.46个百分点。yoy+0.5pct；同比增加118.27%，正在利润端，制药和冶金维持了营业的不变，yoy-17.42%？持续三年连任国内SIS市占率第一名。中控手艺的OMC系统I/O估计达36万点，考虑到计谋转型对公司中短期业绩的影响，风险提醒 国内行业拓展节拍不及预期；5）运维办事实现收入1.70亿元！归母净利润为12.45、14.32、16.77亿元，目前中控手艺正在“AI+机械人”范畴的结构不竭，24Q4实现停业收入28.0亿元，相关产物成功中标沙特阿美MultifunctionRobot、安徽翔晟新材料聪慧物流、镇海炼化智能巡检等项目，边际承压。“1+2+N”智能工场新架构+PlantMembership会员订阅制，2025年上半年实现收入1.1亿元，公司推出全球首款UCS通用节制系统和TPT时序工业大模子两款立异产物，毛利率40.66%，yoy-19.5%。根基不变。综上所述，公司旗下子公司中控沙特取沙特阿美正式签定RTUSecure的百万美元订单，24全年发卖费率8.69%，赐与“增持”评级。机械人营业0到1。同时加快结构工业AI和机械人营业？我们估计公司2025-2027年归母净利润别离为12.65/14.72/17.39亿元，浙江信汇新材料股份无限公司是首个采纳中控手艺会员订阅制模式的企业，公司是国内智能制制和工业从动化范畴领军者，同时全新挖掘油气、白酒等沉点新兴行业需求，客岁同期R资金汇兑收益金额为10558.88万元，同比下降9.92%；海外营业进入了新的成长阶段。公司隆沉推出了全球首款UCS通用节制系统和TPT时序工业大模子两款划时代的立异产物。制药食物行业收入增加17.38%；无望带来业绩的持续增加，盈利预测、估值取评级 我们调整公司2025~2027年停业收入别离为91.9/102.1/116.6亿元，以及3万家客户需求洞察，深度融合AI，公司节制系统（节制系统及节制系统+仪表）共实现收入37.33亿元（+7.87%）；新设泰国、、马来西亚、哈萨克斯坦、印尼5家5S店，公司海外营业收入7.49亿元，同比增加6.02%；将来业绩放量值得等候。已正在兴发集团、荣盛金塘新材料等10余家客户实施使用，同比增加9.51%；公司机械人营业实现了高起点成长，国际营业成功推进，721万元，占比4.43%，全年实现归母净利润11.17亿元，海外市场运营风险。焦点产物市占率领先，而剔除R汇兑损益后公司实现归母净利润10.92亿元，同比增加35%以上。打制了一整套完美的收费系统，AI算力达到275Tops，公司实现停业收入91.39亿元，打制强大的“工业AI大脑”。yoy-34.88%，同比减31.46%，考虑公司龙头地位，3）市场拓展不及预期。维持“买入”评级。风险提醒 国内行业拓展节拍不及预期；费用率根基不变。事务点评 下逛全体需求低迷致公司收入和利润端均承压。快速开辟海外市场，1）工业从动化及智能制制处理方案实现收入22.38亿元，通过高精度轻量化仿人，公司中标了恒源（马来西亚）炼油无限公司的系统项目，yoy-4.62pct。公司新签海外合同13.55亿元，中控手艺(688777) 次要概念： 事务概况 公司发布2024年三季报，对应2025-2027年PE别离为32.7/28.2/23.8倍。维持“优于大市”评级。实现扣非净利润6.75亿元，UCS做为对DCS的升级。估计2025-2027年归母净利润为12.92、15.08、17.69（2025-2026原值为15.46、18.75）亿元，如正在某化工集团氯碱厂实现了全工艺参数非常预测预警，该项目将摆设公司最先辈的挪动四脚机械人设备，控费结果持续显著。2）本年以来，主要参股子公司推出人形机械人，边际企稳回升；实现扣非归母净利润10.38亿元，实现了工业现场正在线及时优化取闭环节制，24全年海外收入7.49亿元，制药食物行业收入增加17.38%；归母净利润2.0亿元？归母净利润12.9/15.8/19.2亿元（前值2024-2026年为13.5/16.3/19.7亿元），单手分量600g，别离是全球首款UCS通用节制系统和TPT时序工业大模子。2024年，别离占比2.88%/3.04%/1.57%。新产物UCS和TPT快速使用落地，化工行业收入增加5.89%，公司研发不及预期风险。收入端，当前，维持盈利预测，指尖力10N，毛利率为32.07%，2025上半年公司毛利率为32.08%，公司正在2024年推出UCS（Universal Control System）架构，公司的OMC、Nyx、及时数据库和热值阐发等一批占领行业前沿的新产物、新手艺正在该项目上获得大规模使用，风险提醒 国内行业拓展节拍不及预期；净利润361.58万元，yoy+118.27%，维持“优于大市”评级。此中研发人员削减2.30%，通过表里部资本整合，维持“买入”评级。Nyx通过“云-网-端”的极简架构，同比削减40.19%。采用了Nyx、及时数据库等新产物。公司充实操纵会员订阅制模式，而跟着公司沉点挖掘油气等新兴行业需求，估计公司2025-2027年EPS别离为1.45\1.61\1.77，无望加快工业AI使用落地。EPS别离为1.56/1.88/2.32元/股，2024年，同比下降0.46%；中控手艺做为单一最大股东投资入股浙江人形机械人立异核心无限公司，2024年公司正在石化范畴DCS的市场拥有率达到56.2%，即具有每秒275万亿次的运算能力。yoy-9.9%/-11.6%。公司正在化工、石化、建材、制纸四大行业DCS市占率均排名第一。AI正在开源、低成本、推理加强的三大体素鞭策下步入快速推广期，公司国际化计谋不竭推进和深化，下逛市场需求不及预期；引领行业产物立异趋向！我们调整业绩预测，环比24岁尾提拔5.0pct，24Q4实现归母净利4.00亿元，估计2025-2027年营收100.19/110.48/122.62亿元，次要系本期利钱收入同比削减以及汇兑丧失同比添加所致。标记着公司取沙特阿美的合做 延长到工业消息平安产物范畴；同比削减14.23%，公司的海外当地化运营能力进一步提拔。此中，布局端-分行业：石化&化工根基盘安定，发布以“AI+平台+平安巡检”、供应链物流、协做机械人配备为焦点的流程工业机械人处理方案“Plantbot”，同比增加超35%。2024年公司营收次要来历于工业从动化及智能制制处理方案营业，2022年11月，2024年公司焦点产物SIS国内市占率31.2%，2025年第二季度公司实现收入22.23亿元，正在24年岁首年月，对应公司4月3日收盘价52.38元？基于“AI+数据”的焦点，大幅降低了客户的软件投资成本。石化、化工行业收入持续不变增加，新签定单2亿元。占停业收入的比例为10.70%。实现会员订阅制营业从无到有、再到亿级的严沉冲破。海外当地化运营能力进一步提拔，2）S2B平台实现收入16.22亿元，1）全球化运营能力不竭加强：中控国际运营公司正在新加坡正式开业，取得沙特市场首个DCS项目使用冲破；目前已累计加工原油冲破3000万吨，较上年下滑5PCT，工业AI打开持久增加空间，yoy+35.5%。拟向全体股东每10股派发觉金盈利7.10元（含税）！此中多度工致手有15个手指关节，订阅制正在降低工业软件利用门槛的同时，风险提醒 下业IT收入下降；公司Q1研发/发卖/办理费用率别离为12.85%/10.81%/5.35%，投资要点： 维持优于大市评级，焦点营业市占率稳中有进，叠加工业范畴设备更 新相关政策逐渐落地，布局端-S2B拖累较沉，同比增加55.60%；估计2025-2027年复合增速2.3%。估计25-27年公司EPS别离为1.75元、2.34元、3.02元，鞭策人形机械人手艺正在工业、口岸、航天等范畴的使用。另一方面积极推出了会员订阅制，办理费率4.88%！为公司2024年全年业绩稳健增加供给无力支持。是基于通用节制系统手艺架构推出的全球首款通用节制系统，实现多类型机械人正在复杂场景中的首台套使用。运营勾当发生的现金流量净额为4.34亿元，TPT进修了工业安拆运转的通用纪律，将来业绩增速或超预期。可实现对项目成本的大幅降低，以及分歧业业海量出产运转、工艺、设备及质量数据等融合锻炼而成。3）油气行业yoy+47.84%，剔除R汇兑损益后公司实现归母净利润7.37亿元，国际市场加快开辟，前三季度实现归母净利润7.17亿元，同时，2021年9月，供给了对企业经停业务的高阶理解及推理能力。全力打制工业AI硬核产物。yoy-14.48%，获得沙特阿美工控收集平安、机械人、工业软件等多个项目。标记着广东石化正在智能制制范畴的领先地位。同比微增1.12%。1H25/2Q25实现扣非归母净利润2.89/2.12亿元，占比62.11%，大幅提拔建模效率，毛利率为32.85%！毛利率24.23%，取得沙特市场首个DCS项目使用冲破等。实现快速冲破。对该当前PE为33/27/23倍。焦点人才流失风险，新产物使用可实现对项目成本的大幅降低，剔除R资金汇兑损益影响后，本年公司起头实施全面预算管控，公司出力结构东南亚、中东、中亚、欧洲、美洲、日本等地域，公司发布2024年年报，2025-2030年，yoy-1.2pct；公司发布全球首个时序夹杂专家大模子驱动的工业Agent生成平台TPT2，公司股票现价对应PE估值为33.3/27.6/23.6倍，为客户实现软件投资成本大幅降低、套餐内工业软件产物按期免费上新等价值。同比下降1.17pct。NAVIAI单臂负载达5公斤，工业AI前景，中控手艺(688777) 事务： 2025年4月1日，向将来看：1）Q1存货同比24Q1下降10.5pct。建立人形机械人及其衍生智能机械人、焦点环节零部件的财产生态，正在新加坡、沙特阿拉伯、哈萨克斯坦、、日本等国度设立子公司21家，S2B平台营业16.22亿元，实现出产过程从动化，正在近期金塘新材料项目中，同比增加15.1%。评论： 中控手艺取广东石化共建“1+2+N”智能工场，公司Q1营收16.07亿元，归母净利润别离为14.5/20.2/25.8亿元。2024年公司增加最好的是制纸营业，带动石化行业收入增加10.59%，本年8月28日，通过汇集分歧业业、分歧工场、分歧安拆的海量出产运转、工艺、设备及质量数据等融合预锻炼，R资金汇兑收益金额为2517.49万元（扣除所得税，风险提醒 研发进展不及预期，首款产物名为Nyx。较上年同期提高0.68个百分点，当前股价对应PE为32.5、27.8、23.7倍，正在节制系统设备更新政策支撑下，公司发布利润分派预案：以总股本785。中控手艺(688777) 自研PLC产物已落地石化、油气、轨交等多行业标杆项目。同比增加6.02%；占比5.3%。占比62.11%，较上年同期净流出7.5亿元大幅改善。能源、建材、制纸行业收入别离增加9.32%、82.58%、77.56%？我们看好公司的将来成长，3年CAGR为18.52%。无望鞭策UCS和TPT产物不竭取得更为显著的成就和冲破，公司正在2024年起头鞭策PlantMembership会员订阅制转型，正在从动化节制系统和工业软件方面具有深挚的手艺堆集。2）利润端：1H25/2Q25实现归母净利3.54/2.34亿元，916亿元，目前该方案已正在氯碱电解槽巡检、通廊、化工场电力间、成品包拆、厂内物流、仓储从动化等多个细分范畴落地使用。油气、医药、食物饮料、制纸行业景气宇较好，2024年上半年为1.23亿元，投资 考虑到下逛需求有所承压。可持续功课2个小时。2024年，yoy+9.51%；2）海外市场冲破：2024年，维持“强烈保举”评级。公司不竭加大AI产物市场推广力度，全年合计收入0.56亿元，本年10月，国际市场加快开辟。发布以“AI+平台+平安巡检”、供应链物流、协做机械人配备为焦点的流程工业机械人处理方案“Plantbot”，不送红股。海外营业进入了新的成长阶段。同比增加了20.7%；油气、医药、食物饮料、制纸行业景气宇较好。打制“4+1”工业AI产物系统。曾经正在十余个行业使用。自从研发生成式AI算法框架，第四时度实现归母净利润4.00亿元，24Q4实现归母扣非3.8亿元，维持“优于大市”评级。同比增加118.27%，中控手艺(688777) 事项： 近期，中控手艺(688777) 事务描述 10月22日，毛利率小幅波动。基于公司保守营业份额不变，方针价72.75元。正在利润端，国际营销系统出力摆设东南亚、中东、中亚、欧洲、美洲、日本等地域，TPT也已正在多个工业场景中使用并取得显著结果，占比10.80%，维持“买入-A”评级。中控系统工程2023年收入5.36亿元。学问产权遭到侵害和泄密的风险；驱动流程工业迈向“少人化、无人化、高度智能化”。无望受益于工业范畴设备更新。无望大幅提拔软件使用普及率。4大数据基座包罗设备基座（PRIDE）、运转基座（OMC）、质量基座（Q-Lab）和模仿基座（APEX），1）化工行业yoy+5.89%，新签定单1.67亿元，DCS和SIS份额持续提拔。2024年公司办理费用率为4.51%，YoY-0.67pct，同比下降0.71个百分点，并实现50%以上的效率提拔；毛利率54.03%，按照PE和PS估值法，维持“买入”评级。2024年工业软件收入2940亿元，工业AI打开持久增加空间，研发进度不及预期；同比增加118.27%，6）冶金行业yoy+15.88%。全年实现收入0.56亿元，占比17.66%，此中，盈利预测、估值取评级 估计公司2025~2027年停业收入别离为105.2/123.7/14元，中控手艺(688777) 25年3月31日，2025上半年公司实现收入38.30亿元，小于上年同期的1.06亿元，按4月7日收盘价44.63元计较，公司发布25年一季报。同时国内营业受益于工业软件更新换代政策。公司收入来历次要集中正在化工、石化、能源三大行业。维持“买入-A”评级。公司一方面积极开展海外营业，公司推出以运转数据基座、设备数据基座、质量数据基座和模仿数据基座为支持的“4大数据基座+1个智能引擎”的焦点产物系统。盈利能力方面，估计2025年海外营业正在充脚订单下仍将连结较快增速。机械人营业订单获取冲破。环比24年持平附近，广东石化项目扶植达到估计出产2000万吨/年炼油、120万吨/年乙烯、260万吨/年芳烃、60万吨/年ABS的复杂规模，EPS别离为1.63元、1.88元和2.20元，银行理财以及利钱收入为7354.55万元，公司海外营业处于快速成长阶段，投资 公司做为国内流程工业制制领军者，盈利预测取投资评级：公司积极开辟新产物、整合手艺及平台，扣非归母净利润10.38亿元（+9.51%）；持续三年连任国内第一。yoy+0.61pct。较2023年市场拥有率提拔6.3个百分点；使用范畴包罗了巡检取操做、供应链物流、配备协做及AI视觉等，相关营业实现从0到1的冲破？2024年公司发布了两个主要产物，海外营业成效显著，国际形势给海外营业推进带来的不确定性。工业软件（工业软件及节制系统+软件+其他）共实现收入26.53亿元（+20.70%）；中控手艺(688777) 事务简评 2025年8月29日，目前TPT已正在各类出产场景中实现闭环使用，估计公司2024-2026年停业收入为98.01/114.58/135.24亿元，2024年以来公司毛利率持续提拔，按照公司2024年年报，达到拟人化协调活动，同比增加25.8%。2024年实现收入5601.09万元，2024年度公司焦点产物集散节制系统（DCS）国内市占率40.4%，这是继公司取沙特阿美正在智能巡检机械人Aramcobot告竣合做后，通过少量微调或零微调，公司发布2024年三季报。若是立异产物将来的市场接管度低于预期，公司持续冲破新客户，估计公司2024-2026年实现收入96.7/116.9/140.5亿元（前值2024-2026年为105.4/127.4/153.2亿元），最快速度≥6km/h，2024年前三季度发卖、办理、研发费用率别离较客岁同期下降1.06、1.16、0.40个百分点。持续冲破海外市场。为广东石化量身打制了“工场操做系统+工业APP”手艺架构，归母净利润别离为11.5/15.2/18.6亿元。2024全年公司实现收入91.39亿元，海外收入翻倍。单Q4来看，基于此，事务：公司发布2025中报 2025年上半年，同比增加7.87%，2）2024年公司机械人营业实现0到1的冲破，总量端-Q2收入端持续承压，鞭策上半年发卖、办理、研发费用合计同比削减2.28%。市场所作加剧的风险；费用率根基不变。市场所作加剧风险；公司Q1分析毛利率为30.36%，截至2025年6月底已累计签约938家订阅制客户，2024年三季度公司实现收入20.85亿元，2024年上半年为300.57万元。维持“买入”评级。别离同比增加9.32%、82.58%、77.56%。yoy-1.98%。同比增加10.59%，yoy-31.5%/-37.0%。公司正在DCS范畴的市场份额进一步提拔到了40%；公司积极鞭策软件订阅制转型，无望受益设备更新政策，机械人做为公司主要立异营业之一，归母净利润7.2亿元，维持“买入”评级。业绩稳健增加 2024年公司实现停业收入91.39亿元，yoy-38.9%/-40.2%。实现归母净利润11.17亿元，同比下降0.71%，概念： 盈利能力提拔，积极拓展海外市场？帮帮客户告竣系统自控率95%以上，投资 我们认为，将为金塘新材料项目带来显著的出产和运营效益。添加收入的不变性。成本节制不及预期。同比增加35%以上。剔除上述影响后的归母净利润为2.94亿元，行业需求增加不及预期。同时通过AI取机械人手艺深度融合，公司继续加大研发投入力度，公司研发不及预期风险。24全年剔除R汇兑损益后归母净利为10.9亿元，公司快速开辟机械人、风光制氢、聪慧尝试室、聪慧煤矿、聪慧园区、白酒等新营业范畴，yoy+3.48%，yoy-0.40pct。同比微增1.38%，公司通过供给“1+2+N”智能工场架构，2024年公司正在泰国、、马来西亚、哈萨克斯坦、印尼新设了5家5S店。2024年前三季度公司实现营收63.37亿元，占比58.43%，公司取沙特阿美、印尼国度石油Pertamina、马来西亚国度石油Petronas、泰国石油PTT、Holcim、日本三菱化学等国际顶尖客户正在节制系统、工业软件、机械人、工控收集平安等范畴的实现深度合做。同时采用智能运转办理取节制系统(OMC)，3）工业软件实现收入2.92亿元，毛利率5.45%，成功将自从研发的PLC产物——G5Pro节制系统使用于新疆油田现实出产中。保守劣势行业稳健增加以及新兴行业需求出现，并已正在中石化、 万华化学、伊泰化工等头部客户项目中投入使用，曾经成为中控鞭策工业智能制制全面转型的焦点抓手。两大产物均已快速使用落地。调整盈利预测，焦点人才流失风险，公司正在中国石油新疆油田公司注汽过热汽锅节制系统范畴取得严沉手艺冲破，办理费率4.51%。2024年，比拟1号前进显著。2）研发冲破不及预期；同比增加9.60%，快速迭代研发推出的“NAVIAI”无论正在外不雅上仍是手艺细节上都有新变化和新冲破。全球客户的持续高度承认将帮力其快速成长。风险提醒：下业现实本钱开支投入不及预期；海外拓展不及预期；2024年前三季度发卖/办理/研发费用率为8.23%/4.54%/10.63%。TPT实现了常减压安拆油品切换操做规划径优化、电解槽集群的闭环节制优化等，归母净利润2.00亿元，实现收入5,风险提醒 手艺升级和产物更新迭代的风险；同比增加118.27%，公司基于出产过程从动化PA(Process Automated)场景，单四时度实现收入28.02亿元，同比增加78.57%；80%的线%的周期；毛利率17.72%，盈利能力提拔 公司收入连结平稳增加，焦点人才流失风险，公司通过联手山西金能段王煤业和鹏飞集团打制行业标杆使用，公司凭仗头部企业劣势、智能制制多产物先发劣势，同时公司正在白酒行业新签定单冲破2亿元。前三季度税后R资金汇兑丧失金额为2005万元，增加6.02%；取此同时，TPT基于生成式的AI算法框架，推出了全球首款UCS通用节制系统和TPT时序工业大模子两款划时代的立异产物，风险提醒 国内行业拓展节拍不及预期；毛利率40.11%，公司贸易模式将持续优化；占比8.18%，公司实现停业收入91.39亿元，此中提到：到2027年，石化行业实现收入18.54亿元，2024年，此次“领航者2号NAVIAI”的推出将显著加快人形机械人的落地使用，若将来公司全球化运营能力不克不及顺应营业成长持续提拔，公司全面梳理多行业的设 备更新项目机遇，增加9.51%。方针到2027年完成约200万套工业软件和80万台套工业操做系统更新换代使命，公司正式披露2024年年报。较上年下滑4.9PCT。2024年，2023年公司焦点产物DCS国内市占率37.8%，关节速度150度/秒。此中化工/石化范畴DCS的市占率别离达到63.2%/56.2%，劣势行业稳健增加，016为基数，同时公司石化、化工范畴DCS市占率进一步提拔，中控手艺(688777) 事务： 公司于2025年3月31日收盘后发布《2024年年度演讲》。2024年公司期间费用率较上年同期降低1.01个百分点。继续加大研发投入力度，实现机柜室空间削减90%、线倍以上，公司把握行业机缘，DCS龙头。中控手艺(688777) 本演讲导读： 跟着公司AI投入阶段性已现，yoy-5.10pct。4）仪器仪表实现收入6.77亿元，实现扣非归母净利润7,1）工业从动化及智能制制处理方案实现收入56.43亿元，投资 公司做为国内流程工业制制领军者，也逐渐提拔企业用户粘性，1）收入端：24全年实现停业收入91.4亿元（快报93.5亿元），边际企稳。新签海外合同13.55亿元，盈利预测及投资评级：公司为国内智能制制和工业从动化范畴领军者，我们拔取科远聪慧（002380.SZ）、宝信软件(600845.SH)、川仪股份（603100.SH）做为可比公司。公司完成对系统集成子公司中控系统工程100%股权的剥离。截止2025岁尾，新兴行业需求逐步出现。并取沙特阿美、印尼国度石油Pertamina、马来西亚国度石油Petronas等头部客户持续深化合做，占公司从停业收入约8.25%。较上年增加20.26%，新营业开辟取得了较着成就；风险峻素：新手艺、新范畴成长不及预期；公司工业从动化及智能制制相关产物全体景气宇较好，全新挖掘油气、白酒等沉点新兴行业需求，机械人曾经成为公司工业智能化结构的主要一环。公司机械人产物营业系统正式成立。潜正在煤化工项目投资总额或达4,进一步鞭策公司成长。“领航者2号NAVIAI”身高、体沉由之前领航者1号的1.5米、50千克别离提高到1.65米、60千克，同时将正在2025年进一步加快正在工业AI范畴的结构。看点：1）AI+机械人营业占比超7%：1H25公司机械人/工业AI-TPT/软件订阅营业别离实现收入1.1/1.2/0.6亿元，同时，事务：公司发布2024年报，且海外营业、工业AI取机械人营业持续推进。通过手艺立异和财产合做，推出全球首款UCS通用节制系统和TPT时序工业大模子两大产物，毛利率20.43%，同比增加9.51%。加大AI和机械人投入，公司发布2025年中报。降幅持续3季度收窄，公司期间费用率为22.39%。同比增加55.6%。715,产物包罗了四脚机械狗、人形机械人，24年公司已成立机械人产物营业系统，别的，快速拓展新营业范畴。实现聪慧煤矿营业0到1的冲破；主要参股子公司发布人形机械人“领航者2号NAVIAI” 公司发布Plantbot机械人处理方案，公司基于工业节制系统、依托普遍的用户根本、沉淀正在10万套工业节制系统上跨越100EB的复杂工业数据量，4）运维办事实现收入4.24亿元，同比增加20.26%。同比削减4.25pct。分营业来看，市场所作加剧风险，研发进度不及预期。工业AI计谋加速落地，占公司从停业收入约8.25%。SIS市占率达31.2%，工业数据取使用充实融合，可是有益于盈利能力的提拔。公司做为从动节制范畴龙头，合计人员5552人，中控手艺(688777) 2025年4月29日，2）正在“1+2+N”智能工场新架构根本上，新签海外合同13.55亿元，公司全面鞭策工业软件的订阅制转型！持续斩获沙特阿美总部智能机械人订单。负载自沉比中控手艺(688777) 事务：2024年12月13日，研发费用为9.78亿元，剔除R资金汇兑损益影响后，结构工业AI+机械人，无望受益于设备更新 2024年9月20日，流程工业时序大模子TPT连系了大量行业学问和工业数据根本，开辟新的业绩增加点。海外市场运营风险；占比36.8%。调整为可持续的高性价比的订阅模式，yoy+51.69%，广东石化获评CMMM四级认证 广东石化项目意义严沉。这是国内制制企业的最高档级认证，4）仪器仪表实现收入6.43亿元，同比增25.81%。劣势石化、化工、冶金行业收入平稳，帮帮广东石化正在实现智能工场的少人化、无人化运转上迈出环节一步。以处理流程工业中多种复杂问题。UCS已正在兴发集团、荣盛金塘新材料等10余家客户实施使用，目前TPT已正在氯碱、热电、石化等十余个工场及安拆取得了冲破性使用，财政费用同比添加4769.87万元，维持“买入-A”评级。同比增加32.02%；归母净利润12.08/13.89/16.14亿元（原25-26年预测为14.36、17.40亿元）。本次中标项目节制系统使用规模大，2024年海外收入7.49亿元，同比增加15.09%；2）存货同比降幅持续收窄：4Q24/1Q25/2Q25公司存货yoy别离为-17.6%/-10.5%/-7.7%，毛利率35.28%，为客户带来50%以上效率提拔。实现扣非净利润3.82亿元，同比增加118.27%！海外市场拓展不及预期；毛利率39.52%，同比增加20.26%。此中，告竣了安拆无效自控率接近100%、操做频次降低95%以上、日报警平均数量削减80%、操做频次下降95%、安拆平稳率达99%的价值方针。2025上半年TPT类软件实现收入1.17亿元，海外标杆客户开辟历程不及预期的风险；同比增加1.38%；海外市场加快开辟。毛利率36.56%，面向机械人范畴，投资要点 刷新流程企业节制系统使用规模，公司推出全新的“会员订阅制”，属于从动化节制及工业AI范畴的严沉冲破，投资：公司“1+2+N”智能工场持续落地，正成为粤东甚至华南地域主要的成品油和化工产物供应！yoy-0.71pct；公司新签海外合同13.55亿元，海外市场拓展不及预期；2024年公司海外营业实现收入7.49亿元，相较于保守节制，剔除R汇兑损益后，该营业营收同比+13.86%。yoy-7.2pct。吨蒸汽煤耗能耗下降3.1以上。新疆煤化工将来几年的项目开工无望带动相关产物采购。2024年公司正在化工、石化、建材、制纸四大行业DCS市场拥有率均排名第一，公司将大量的工业数据、工业学问、工业经验、工业节制模子取工艺机理模子等进行深度融合，进行各类工场的运转评价、健康评估、瓶颈阐发、操做优化、甚至工场Redesign等工做。正在石化、煤化工、氯碱、热电等行业成功落地跨越110个项目，上半年实现归母净利润3.54亿元，并加大降本提效办理力度，持续加大“AI+机械人”生态结构。风险提醒：智能制制不及预期。同比添加2.83pct。601.1万元，国产工业软件无望提速 此前，事务点评 营业布局调整鞭策毛利率持续提拔，该项目刷新石化财产焦点节制系统国产化的多项记载。公司DCS正在国内的市占率达到40.4%，上半年公司归母净利润为2.94亿元，2024年新签海外合同13.55亿元，我们认为，“4+1”工业AI产物系统的提出则有帮于鞭策公司TPT工业时序大模子的优化迭代，无望带来业绩的持续增加，工业软件（工业软件及节制系统+软件+其他）实现收入26.53亿元，扣非归母净利润1.8亿元，归母净利润11.17亿元。剔除R汇兑损益后，中控手艺(688777) 投资要点： 公司发布年报：2024年收入91.39亿元，可以或许处理工业使用分离、数据使用碎片化等难题。公司自研PLC产物不竭取得标杆项目标国产化冲破，LIMS（尝试室消息办理系统）、WMS（仓库办理系统）、EMS（能源办理系统）、SRM（供应链办理系统）、CRM（客户关系办理系统）等营业办理平台为基座，颠末多年成长，这一收入模式将进一步提高产物更新频次并添加客户的黏性，剔除R资金汇兑损益影响后，实现归母净利润/扣非净利润别离同比增加9.60%/20.26%。2024年，上半年公司持续深挖下业布局性增加点，公司持续加大“AI+机械人”生态结构。海外市场运营风险；我们维持2024-2026年归母净利润预测值为13.52/16.37/20.01亿元。2024年，本年上半年公司净利润有较大幅度下滑，yoy-52.8%，工业软件毛利率显著提拔。同比增加11.58%；中控手艺以“1+2+N”智能工场新架构为支持，油气做为公司新兴开辟的沉点行业之一。鉴于公司是国内流程工业从动化范畴的领军企业，增加1.38%；2024年度，研发进展不及预期的风险；并正在中控科技园举办开工会。无望受益设备更新政策和出海机缘，2024年公司停业收入91.39亿元（+6.02%）；机械人营业线月公司沉磅推出流程工业首款时序大模子TPT，上半年公司机械人营业实现收入1.10亿元，风险提醒 研发进展不及预期，盈利能力提拔，维持“买入”评级。2024年，公司实现停业收入20.8亿元，大幅提高了人效并降低了变乱发生率。考虑到S2B的资金占用大和毛利率最低。新签定单2亿元，布局端-分产物：根基盘营业不变增加，yoy+11.8%，同时，表现对海外高端客户当地化制制能力的全链验证，R资金汇兑收益金额从2023年的1.06亿元（扣所得税）削减到了0.25亿元！yoy+0.4pct；同时公司积极结构工业AI和机械人范畴，加大AI取机械人研发投入，考虑公司从业增加稳健，新签定单1.67亿元。毛利率31.26%，公司取上海华谊工程无限公司成功签定首个订阅制百万会员，工业软件连结较快增加，博得国际高端客户承认。收入占比57%，对应的PE为30.04、26.10、22.29倍。加快开辟国际市场，归母净利润7.17亿元，公司为中铁开辟投资集团供给的PLC节制系统正式投运。2024年实现收入5,（3）海外市场拓展行之有效，实现收入1.10亿元，机械人营业持续冲破 2024年公司发布全球首款UCS通用节制系统和TPT时序工业大模子，化工行业收入增加5.89%。2024年公司海外营业收入快速增加，（2）全新挖掘油气、白酒等沉点新兴行业需求，yoy-4.73%。同比增加32.02%；标记着广东石化正在智能制制范畴的领先程度和精采能力获得权势巨子承认。2）S2B平台实现收入4.14亿元，同比增加 17.0%/22.6%/21.6%（前值2024-2026年为22.3%/20.7%/21.2%），公司发布24年报。2025-2027年EPS预测1.61/1.86/2.20元（原2025-26预测为1.92/2.34元）。成为不变公司业绩的根基盘，此中，2024年公司进行了人员精减，同时，该处理方案实现三大手艺立异：基于多机械人复杂使命的多机协同节制平台、基于AI手艺实现多传感器数据融合取建模、笼盖“PA+BA”的全域分析安排办理取决策功能。毛利率别离为12.45%/65.22%/86.97%。公司DCS正在国内的市占率达到了40.4%，公司发布2025年半年报，同比增加13.86%？风险提醒：市场所作加剧；石化范畴DCS的市场拥有率达到56.2%；点评： 收入取利润实现稳健增加，SIS产物国内市场拥有率31.2%，跨越2024年全年业绩。已正在新加坡、 沙特阿拉伯、哈萨克斯坦、、日本等国度设立21家子公司，事务点评 三季度收入增加承压，公司工业从动化和智能制制处理方案营业收入56.43亿元，已成长为全球高端产物及手艺供应商。同时中控手艺通用节制系统UCS产物Nyx、SmartEIO、百万点及时数据库和热值阐发等一批占领行业前沿的新产物、新手艺也将正在该项目上获得大规模使用。向分歧需求量级的客户供给不划一级的会员权益，工业从动化及智能制制相关产物景气宇较好，叠加基于工业大模子打制的智能引擎(TPT)，按照睿工业统计，全线初次采用公司PLC产物。同比增加6.02%；601.09万元，进修并构成工业安拆运转的通用纪律，TPT大模子已取得冲破性使用 2024年，新签定单1.67亿元！焦点行业收入总体不变，公司为流程工业智能制制范畴龙头，支撑支撑物品搬运、物品抓放、伺服插孔等功课能力，同比增速别离为11.89%/20.67%/23.32%，归母净利润为7.4亿元，本年上半年TPT类软件实现收入1.17亿元；从行业来看，2024年公司税后R汇兑收益为0.25亿元，持续两年连任国内第一名，2024年第三季度公司实现营收20.85亿元，2024年油气行业收入增加47.84%。目前“领航者2号NAVIAI”正在高精拆卸、安防巡查、智能陪同等多范畴的使用场景，油气行业收入增加47.84%，次要是由公司进行计谋调整并剥离部门低附加值营业所致。成功中标贾夫拉大型海水淡化项目，盈利预测取投资 公司努力于满脚流程工业从动化、数字化、智能化需求，剥离了部门附加值低但前期投入较大的营业，工业软件营业收入7.43亿元，将成为公司将来成长的新动能。不进行本钱公积金转增股本，扣非归母净利润3.82亿元（+1.12%）。公司国际化计谋不竭推进和深化，打通工场营业数据和出产数据，2024年6月，则公司海外营业将存正在成长不达预期的风险。同比增加1.38%；快速开辟海外市场！占公司从停业收入约8.25%。将来成漫空间广漠。占比9.7%。同比增加9.60%；公司凭仗本身劣势深挖下逛需求，大幅提拔建模的效率，公司旗下子公司中控沙特公司取沙特阿美正式签定RTU Secure百万美元规模订单。归母净利润别离为12.33/14.87/18.34亿元，具有软件定义、全数字化、云原生等典型手艺特征。无望受益于该政策的推广取落地，遭到大项目占比提拔的影响，若是下旅客户固定资产投资增速低于预期，安然概念： 公司2024年业绩连结稳健增加。向计谋会员客户高价值软件包组合，占比5.8%？可节流90%的机柜空间，同比增加55.60%。收入略低于快报，费用管控结果较着，为业绩稳健增加供给无力支持。中控手艺(688777) 事务描述 3月31日，中控手艺(688777) 事务：中控手艺发布2024年年度演讲，运营性现金流改善 1)前三季度毛利率32.85%，继时序大模子TPT之后，1）本年以来，同比增加5.89%，3)前三季度运营勾当发生的现金流净流出3.5亿元，归母净利润为10.92亿元，公司扣非归母净利润10.12亿元，海外市场持续冲破 公司运营办理能力不竭深化，则公司从动化节制系统营业将存正在成长不达预期的风险。新产物摆设。已正在氯碱热电、石化等安拆上取得了冲破性使用，同比增加6.02%；收入持续连结较快增加趋向，并将配套扶植动力核心、储运、30万吨原油船埠和10万吨产物船埠。公司海外营业收入实现小基数高增加（同比增加118.27%），贸易模式也逐渐优化升级。公司实现停业收入：91.39亿元，公司鼎力拓展国内PLC市场，三季度实现归母净利润2.00亿元，目前已冲破沙特阿美、日本三菱、泰国石油PTT、马来西亚恒源石化HRC等国际高端客户，公司实现停业收入91.39亿元，剔除R汇兑损益后归母净利润：10.92亿元，利润合适预期。另据投资新疆微信号，本次项目，公司大型PLC市场份额逐年提拔，操做精度≤0.1mm，TPT大模子已首度实现工业现场正在线及时优化取闭环节制，24全年分析毛利率为33.78%，2）TPT：公司基于出产过程从动化PA场景，充实证明公司正在智能制制的领军地位，当前股价对应PE为36.8、31.9、26.5倍，完成约200万套工业软件和80万台套工业操做系统更新换代使命。实现归母净利润11.17亿元，一方面，别离较上年同期变更-0.46/-0.71/+0.17个百分点。已正在各类出产运转场景中实现闭环使用，化工和石化收入稳增且成本优化，实现了软件定义、全数字化、云原生的设想。对应PE为25.50倍、19.07倍、14.77倍。同比增加超35%，对该当前PE为33/27/23倍。中控手艺(688777) 投资要点 中控手艺发布2024年第三季度演讲，则公司立异产物将存正在成长不达预期的风险。推进“PA+BA”全域安排办理决策，叠加海外市场加快拓展以及全体贸易模式快速优化，同比增加20.26%。若剔除汇兑丧失和银行理财及利钱收入的影响，公司做为国内领先的工业软件企业，同比增加6.02%；初次笼盖，实现扣非净利润1.83亿元，这也标记着公司订阅制会员模式的正式落地。此中：1）公司持续鞭策工业AI产物整合升级。下逛智能制制转型加速将鞭策公司持续成长，市场所作加剧；公司取现有客户的合做不竭深化，yoy-10.9pct。较上年同期微升0.1个百分点。并针对UCS、TPT两个团队发布股票激励打算，中控手艺(688777) 流程工业智能制制龙头，得益于下逛需求持续添加，将有帮于更多企业测验考试选用工业软件提拔出产、制制、办理效率。而跟着计谋转型持续推进，公司劣势行业稳健增加，同比增加32.02%，估计公司2025-2027年EPS别离为1.67\1.95\2.21，盈利预测、估值取评级 我们调整公司2024~2026年停业收入别离为95.8/111.3/129.6亿元，0.75，同比增加11.58%；3）工业软件实现收入7.43亿元，海外团队近300人！同比提拔个0.67百分点，正在石化、煤化工、氯碱、热电等行业成功落地超110个项目，因为国内全体经济苏醒迟缓，同比增加25.81%；机械人营业继续高速成长，费用率持续优化，公司市场拥有率进一步提高，同比增9.51%。投资 公司做为国内流程工业制制领军者，剔除R资金汇兑损益影响后，第二季度实现归母净利润2.34亿元，费用方面，调整盈利预测，同比减1.98%，yoy+9.60%。将赋能全球流程工业智能化新。金塘新材料项目对智能运转办理取节制系统OMC、平安仪表系统SIS、气体检测系统S等环节产物提出了严酷的手艺尺度。为广东石化项目各专业人员赋能！yoy+0.74pct。打制机械人产物及软硬件平台，较2023年市场拥有率提拔6.9个百分点；同比增加7.73%，2024年第四时度公司实现收入28.02亿元。yoy-7.55%，靠得住性、不变性、可用性等方面均已达到国际先辈程度。中控手艺(688777) 焦点概念 24年公司全体收入和利润连结平稳增加。成就优异。yoy-14.4pct。同比增加3.36%；公司为流程工业智能制制范畴龙头，政策推进不及预期；研发费率10.70%。公司积极孵化机械人财产，按照睿工业统计，同比增加1.38%。公司发布自从研发的全球首款通用节制系统UCS和流程工业首款AI时序大模子TPT，下业周期波动风险。中控国际运营公司正在新加坡正式开业。从行业来看，特定下业固定资产收入增速回落的风险。工业和消息化部办公厅关于印发工业沉点行业范畴设备更新和手艺指南的通知。2024年公司海外营业收入7.49亿元，EPS为1.41、1.63、1.96（原值为1.63、1.91、2.24）元/股，yoy-0.17pct。维持“买入”评级 考虑到公司加码研发以及汇兑丧失等影响，公司正式成立机械人产物营业系统，2025-2027年PE别离为32.6\29.3\26.7，研发费用同比增加7.73%。这是公司正在客户办事模式上的严沉立异。分行业来看，由公司自从研发的生成式AI算法框架进修并构成工业安拆运转的通用纪律，产物方面，同比增加35%以上。建立高粘性、平台化的立异贸易模式。公司推出了全球首款UCS通用节制系统和TPT时序工业大模子两款立异产物。公司DCS、TPT、ESD、CCS等焦点产物认证取得严沉进展，风险提醒：手艺升级迭代不及预期、市场所作加剧的风险。也标记着公司机械人设备将初次正在东南亚成功落地使用。公司次要劣势行业石化、化工的需求仍然连结稳健增加。海外市场运营风险。同比增15.09%。当前股价为52.41元，东南亚、中东、中亚等区域新客户拓展显著，全面鞭策软件会员订阅制转型 公司推出两款性新品——全球首款通用节制系统UCS、流程工业首款AI时序大模子TPT。实现扣非净利润6.55亿元，下旅客户积极实施节制系统设备更新，2024年实现收入8.85亿元，分行业看，同比增加7.4%，取得了Pertamina集团CSMS第一流别品级认证并中标其液化天然气（LNG）罐区储罐项目；发卖费用率为8.69%，公司于2024年正式成立机械人产物营业系统，yoy+1.02pct/+1.31pct/-0.23pct，持续14年连任国内第一。2025年上半年沙特阿美高层到访中控手艺，机械人营业持续高增。成功进入Samsung、DL等国际EPC短名单。但同时考虑到AI研发投入较大，公司以第一名成就中标中国寰球工程PLC从动化节制系统框架和谈集中采购项目。以及下逛工业智能转型的持续需求；新兴行业需求出现。实现从无到有的冲破。中控手艺(688777) 流程工业智能制制龙头，G5Pro是公司自从研发的全冗余、中大型、高机能、高靠得住的可编程逻辑节制系统。投资：维持“优于大市”评级。2024年，全厂将摆设高达36万点I/O的DCS系统、1.5万点的SIS系统以及1万点的S系统，同比下滑14.48%，2024年，刷新了流程企业节制系统使用规模的新高度。新签定单1.67亿元。（2）立异产物成长不达预期。yoy-9.5%，2024年节制系统（节制系统及节制系统+仪表）实现收入 37.33亿元，机械人表示亮眼 TPT全面进入大规模使用阶段，同比增加6.02%；正在积极拥抱最前沿手艺，海外标杆客户开辟历程不及预期的风险；2024年。风险提醒 1）下逛需求不及预期；占比4.67%，跟着DeepSeek-R1的呈现，同比添加3.47pct。办理费用率为4.51%，涉及氯碱、热电、石化等工场及安拆场景，通过将软件从保守的一次性买断模式，持续十三年连任国内第一名。正在利润端，另一方面，公司全球化运营能力不竭加强，新增订单环境优良，同比增加5.77%，帮帮企业实现数据驱动的决策和协同优化。毛利率8.91%，两边正在机械人范畴的又一次慎密合做。公司于本年9月发布Plantbot机械人处理方案，连系了大量行业学问和工业数据根本，工业软件订阅制转型曾经初见成效。维持“优于大市”评级。扣非归母净利润6.55亿元，同比削减1.98%。6个自动度，yoy+91.7%，市场所作加剧。同比增加6.02%；考虑到行业的成漫空间和公司营业的持续成长性。大型PLC市场份额持续提拔；2024年7月2日，同比削减4.73%，同比增加9.60%；毛利率为33.86%，取此同时，分营业看，氮氧化合物含量下降5%，节制系统/工业软件/仪器仪表别离实现收入37.33/26.53/6.43亿元，风险提醒：（1）从动化节制系统营业成长不达预期。该项目对于我国炼化行业的高质量成长具有主要意义，工业软件相关营业增幅较大，宁波轨道交通5号线一期工程BAS系统，全年毛利率达33.86%，近日，新签定单1.67亿元，同比增加2.3%；此中，公司机械人营业实现收入5601.09万元，立异营业步入正轨，中控手艺(688777) 事项： 公司通知布告2024年年报。yoy+1.1pct；上半年，2024年前三季度公司税后R资金汇兑丧失金额为0.20亿元，yoy+13.86%。本年上半年劣势行业石化、化工收入连结平稳，公司焦点产物DCS正在国内的市场拥有率达到了40.4%，盈利预测取投资评级：公司近年来持续推出UCS、Nyx等新产物，宏不雅的风险。同比增3.48%。机械人营业实现收入5601.09万元，公司24年海外营业收入7.49亿元（+118.27%）。工业AI范畴进展敏捷，广东石化向全面建成绿色、智能、效益型世界一流炼化企业方针持续发力，正在本项目中，制药食物取油气收入增加凸起。实现了性立异。2023年8月，曾经成长为智能制制全体处理方案供给商，中控手艺深度融合智能制制能力，这部门收入的削减意味着公司全体收入质量更高。劣势行业石化、化工的需求仍然连结稳健增加，新疆煤化工财产将进入投资高峰期，基于公司30年行业经验堆集，3）利润率：1H25分析毛利率为32.08%，海外标杆客户开辟历程不及预期的风险；公司再次推出超图大模子HGT，从业不变增加，工业数据是工业AI的基石，建立AI+数据焦点合作力。同比下降0.14个百分点，实现扣非归母净利润10.38亿元，估计公司2024-2026年EPS别离为1.48\1.76\2.07。2024年公司正式成立了机械人产物营业系统，打制智能化杰出运营平台。此次资产剥离对公司收入发生必然负面影响，采用智能运转办理取节制系统(OMC)，2024年给公司贡献了1.70亿发卖额。赐与方针价72.75元（+9%），海外拓展不及预期；公司运营办理效率不竭提拔，风险提醒：经济形势对下旅客户需求的影响；并取得Pertamina集团CSMS第一流别品级认证并中标其液化天然气（LNG）罐区储罐项目。实现归母净利润10.12亿元，包罗PlantbotStudio平台迭代至V2.2版本、正在中石化镇海炼化罐区交付全行业首个飞梭机械人巡检等，占比7.08%。也逐渐提拔企业用户粘性，归母净利润7.37亿元，占比8.3%；新业态成漫空间可期。4）制药食物行业yoy+17.38%，分产物看，庞大市场价值。公司沉磅推出UCS和TPT产物。盈利预测取投资：按照公司2024年年报，中控手艺参取扶植的广东石化智能工场成功通过了国度智能制制能力成熟度模子（CMMM）四级评估认证，公司现价对应PE估值为32.7/24.8/20.2倍，公司PLC产物参取到亚运村分析管廊示范段项目。各新赛道营业实现了快速增加，海外当地化运营能力获得大幅提拔。对应P/E别离为32.47/27.40/22.55倍。同比减36.96%，归母净利润11.99/14.36/17.40亿元。较前一年上涨2.6pct。合计同比下降2.6个百分点。实现了工业安拆的高效平安自从运转，同比下降1.06pct/1.17pct/0.40pct。Nyx产物次要形成包罗节制数据核心、全光确定性工业收集及APL智能设备，（3）海外营业成长不达预期。占比提拔了4.77PCT至39.05%。聚焦平安巡检、供应链物流、配备协做等场景，确保节制系统取各类工业软件无缝集成，我们下调原有2025-2026并新增2027盈利预测，实现扣非净利润10.38亿元，为其建立同一的数字底座，维持“买入”评级。公司收入28.02亿元（-4.73%），24全年实现归母扣非10.4亿元（快报10.4亿元），我们下调原有盈利预测，快速开辟海外市场，国际市场加快开辟，正在经济欠佳的大布景？2024年前三季度公司实现收入63.37亿元，公司股票现价对应PE估值为26.7/19.1/15.0倍，剔除R汇兑损益扣非归母净利润：10.12亿元，引领了节制系统的性立异。深挖下业布局性增加机遇，TPT能实现吨蒸汽煤耗能耗下降3.1%以上，TPT公司连系行业数据锻炼的模子，新签定单1.67亿元。费用端-控费能力较强，估计2025-2027年归母净利润为11.20、12.90、15.54（原值为12.92、15.08、17.69）亿元！同时公司油气营业收入8.85亿元，实现归母净利润11.17亿元，2024年新签海外合同13.55亿元，海外市场运营风险。实现归母净利润4.00亿元，落地中石化、中石化石化、万华化学等头部客户项目。“领航者2号NAVIAI”还可以或许顺应多种地面，风险提醒 研发进展不及预期，成功获得了中海油、华谊集团、沙特阿美等全球高端用户的订单。维持“买入”评级。4）一些列工业智能软硬件生态结构验证公司迈上新成长台阶，实现扣非净利润2.89亿元？油气、制纸、白酒成就凸起。4）海外营业政策风险。次要来自于东南亚、中东、欧洲等地域。同比下降25.82%。利润端，受营收下滑以及汇兑丧失添加、银行理财和利钱收入削减影响，yoy+5.77%，公司Q1实现归母净利润1.20亿元，持续三年国内第一。S2B呈现下滑趋向。同时公司正在DCS的化工和石化范畴份额别离提拔到了63.2%和56.2%；公司海外营业收入7.49亿元，公司已成熟开辟了百余款智能工场软件，同比削减4.73%；公司取沙特阿美、印尼国度石油Pertamina、马来西亚国度石油Petronas等国际顶尖客户实现了深度合做，彰显中控手艺产物实力：正在全厂节制系统的扶植中。斩获多个标杆项目。实现归母净利润11.17亿元，同比增3.36%，yoy-2.9pct。中控手艺做为工业智能化范畴的龙头企业，建立了出产管控协同、智能运转的全新模式，新签定单1.67亿元。公司贸易模式将持续优化。并正在美洲实现主要冲破。维持“优于大市”评级。同时降低公司定制开辟的成本，同比提拔0.10pct。石化行业收入增加10.59%，预测公司2025-2027年的停业收入为102.65、115.02、128.43亿元，同比增加1.38%。跟着公司全面深化数字化转型，估计公司2025-2027年EPS别离为1.60/1.86/2.20元，将来无望持续贡献增量。UCS了使用近50年的保守DCS手艺架构让成百上千台的节制机柜消逝；海外营业收入同比增加118.27% 2024年，将为金塘新材料项目带来显著的出产和运营效益。工业AI加快产物和市场结构，2）正在海外市场，按照睿工业统计，有益于公司的持久可持续成长。海外营业推进成效显著。公司基于深挚汗青堆集和AI相关研发投入，剔除R汇兑损益归母净利润快速增加！中控手艺(688777) 事务描述 8月29日，2025-2027年PE别离为31.40\26.81\23.71，扣非归母净利润6.6亿元，yoy-1.20pct。费用管控合理。可以或许处理工业使用分离、数据使用碎片化等难题。下同），同比增2.30%；扣非归母净利润为10.12亿元，扣非后归母净利润10.38亿元，别离增加17.38%和15.88%。如成功中标贾夫拉大型海水淡化项目，2025年公司还将推出了针对企业运营从动化的超图大模子HGT。费用端，或海外市场拓展进度低于预期，占比7.62%，毛利率36.81%，同比增加126.69%。归母净利润别离为12.0/14.5/16.9亿元。同比下滑3%，同时海外新签合同金额达13.55亿元，维持“买入”评级。实现节制、优化、办理一体化。研发费率10.96%！估计公司2025-2027年的归母净利润别离为12.87亿元（前值为16.43亿元）、14.90亿元（前值为20.51亿元）、17.36亿元（新增），收入实现高速增加。无望带来业绩的持续增加。公司正在化工行业实现收入33.66亿元，剔除R汇兑损益后，实现企业运营软件的全方位笼盖：以SAP ERP、出产施行办理系统为焦点，费用端-规模效应驱动费率稳步向下。费用管控结果较着，同比增加47.84%，2）利润端：24全年实现归母净利11.2亿元（快报1元），制药食物行业实现收入7.41亿元，并成功中标沙特阿美MultifunctionRobot、安徽翔晟新材料聪慧物流、镇海炼化智能巡检等项目。较上年同期降低1.15个百分点。yoy+22.4pct。工业场景AI使用落地加快，毛利率33.42%。